期货交易中常用的指标可分为趋势类、摆动类、成交量与持仓量类等，下面为你详细介绍：

趋势类指标

移动平均线（MA）

原理：通过计算一定时期内期货价格的平均值，反映价格的平均成本和趋势方向。例如，5 日均线代表过去 5 个交易日价格的平均值，能反映短期趋势；20 日均线反映中期趋势；60 日均线则反映长期趋势。

用法：当短期均线向上穿过长期均线（金叉），是多头信号，预示价格可能上涨；当短期均线向下穿过长期均线（死叉），是空头信号，预示价格可能下跌。同时，均线也可作为支撑和阻力位，价格回调至均线附近时，若获得支撑反弹，表明均线起到支撑作用；若跌破均线且难以收复，则均线成为阻力位。

布林带（BOLL）

原理：由三条线组成，中间是一条中轨线（一般为 20 日均线），上下两条为上轨线和下轨线。上下轨线的计算基于价格的标准差，反映价格的波动范围。

用法：价格在布林带中轨之上运行，处于多头行情；在中轨之下运行，处于空头行情。当价格触及上轨，可能面临压力回调；触及下轨，可能获得支撑反弹。若布林带收口，说明价格波动减小，市场趋于平静；布林带开口扩大，表明价格波动加剧，趋势可能加强。

MACD（指数平滑异同移动平均线）

原理：由 DIF 线（快速线）和 DEA 线（慢速线）以及 MACD 柱状线组成。通过计算两条不同周期移动平均线之间的差值，来判断市场的多空力量变化和趋势强度。

用法：当 DIF 线向上穿过 DEA 线（金叉），且 MACD 柱状线在零轴上方由负转正，是买入信号；当 DIF 线向下穿过 DEA 线（死叉），且 MACD 柱状线在零轴下方由正转负，是卖出信号。此外，MACD 柱状线的长度和方向也反映多空力量的强弱变化，柱状线变长，表明多空力量增强；柱状线变短，表明多空力量减弱。

摆动类指标

KDJ 指标

原理：通过计算一定周期内最高价、最低价与当前收盘价之间的关系，得出随机值，反映价格的超买超卖情况。KDJ 指标由 K 线、D 线和 J 线组成，取值范围在 0 - 100 之间。

用法：一般认为，K、D 值在 20 以下为超卖区，预示价格可能反弹；在 80 以上为超买区，预示价格可能回调。当 K 线向上穿过 D 线（金叉），是短期买入信号；当 K 线向下穿过 D 线（死叉），是短期卖出信号。J 线反应更为灵敏，J 值大于 100 为超买，小于 0 为超卖。

RSI（相对强弱指标）

原理：通过比较一段时期内的平均收盘涨幅和平均收盘跌幅，来分析市场买卖力量的强弱程度，从而判断未来价格走势。RSI 指标取值范围也是 0 - 100。

用法：通常，RSI 值在 30 以下为超卖区域，价格可能反弹；在 70 以上为超买区域，价格可能回调。当 RSI 指标在低位形成双底或三重底等反转形态，是买入信号；在高位形成双顶或三重顶等反转形态，是卖出信号。此外，当 RSI 指标与价格出现背离现象，即价格创新高但 RSI 未能同步创新高，或价格创新低但 RSI 未能同步创新低，预示价格趋势可能反转。

成交量与持仓量类指标

成交量

原理：指在一定时间内期货合约成交的总手数，反映市场的活跃程度和投资者的参与程度。

用法：在上涨行情中，成交量放大表明多头力量强劲，上涨趋势可能延续；在下跌行情中，成交量放大表明空头力量强大，下跌趋势可能持续。若价格上涨但成交量逐渐萎缩，可能是上涨动力不足，趋势可能反转；若价格下跌但成交量逐渐萎缩，可能是空头力量减弱，下跌趋势可能放缓。

持仓量

原理：指市场上所有投资者在某一期货合约上的未平仓合约总数，反映市场参与者对该合约的预期和信心。

用法：持仓量增加，表明有新的资金流入市场，多空双方分歧加大，市场趋势可能延续或加强；持仓量减少，表明部分投资者开始平仓离场，多空双方分歧减小，市场趋势可能减弱或反转。结合价格和成交量分析，当价格上涨、成交量和持仓量同步增加，表明多头主导市场，上涨趋势有望持续；当价格上涨但持仓量减少，可能是多头获利了结，上涨趋势可能面临反转。

嘿，期货最后交易日就好比一场比赛的终场哨响，它是期货合约在市场上可以进行交易的最后截止日期 。过了这天，这份合约就停止交易，进入交割等后续流程啦。

不同期货品种的最后交易日规定不太一样，大致有以下几种常见类型：

商品期货：

有的品种是合约交割月份的 15 日（遇法定节假日顺延） ，像铜、铝、锌、铅、螺纹钢等大多金属期货合约是这样规定的。比如，5 月份交割的铜期货合约，最后交易日通常就是 5 月 15 日，如果 15 日是周末或者法定节假日，那就往后顺延到下一个工作日。

还有些农产品期货，像大豆、玉米等，最后交易日是合约月份第 10 个交易日。要是某个玉米期货合约是 9 月交割，那从 9 月 1 日开始数第 10 个交易日（工作日）就是它的最后交易日。

金融期货：股指期货的最后交易日是合约到期月份的第三个周五 （遇法定节假日顺延）。比如，沪深 300 股指期货某合约是 12 月到期，那 12 月的第三个周五就是它的最后交易日，若这个周五赶上法定节假日，就往后顺延。国债期货的最后交易日为合约到期月份的第二个星期五 。

期货最后交易日的交易规则主要有这些：

交易时间：和平时正常交易日的交易时间一样，比如商品期货日盘上午 9：00 - 10：15，10：30 - 11：30 ，下午 13：30 - 15：00；有夜盘的品种按照夜盘时间交易。股指期货上午 9：30 - 11：30，下午 13：00 - 15：00 。但千万别记错时间，错过交易时段可就没法交易啦。

持仓限制：为了防止市场风险过度集中，交易所一般会对会员和客户在最后交易日的持仓数量做出限制 。临近最后交易日，持仓限额会逐步降低，促使投资者提前调整持仓，避免交割风险。比如，可能规定某期货品种在最后交易日前几个交易日，单个客户的持仓不得超过一定数量。如果你持仓超过了限制，期货公司会通知你在规定时间内平仓。

保证金调整：最后交易日临近时，交易所或期货公司通常会提高保证金比例 。这是因为越接近交割，价格波动可能引发的风险越大，提高保证金能更好地保障交易履约。比如，平时某合约保证金比例是 10%，到最后交易日前几天，可能提高到 15% 甚至更高。这样一来，你如果还持有该合约，账户里就要准备更多资金来维持持仓。

交易指令：最后交易日可以使用的交易指令和平时基本一样，像市价指令、限价指令等都能用 。但有些期货公司可能出于风险控制等考虑，对某些交易指令的使用做出限制，所以交易前最好和你的期货公司确认清楚。

交割相关：对于打算参与交割的投资者（一般个人投资者不能参与实物交割，只有机构投资者等符合条件的才可以），要在最后交易日收盘前确保持仓符合交割要求 。比如，持仓数量要和交割单位匹配，还要按规定准备好交割所需的资金或货物凭证等。如果是卖方，得保证有对应数量和质量标准的货物可以交割；如果是买方，得准备好足额资金支付货款。

嘿，期权和期货的区别，我来给你讲得明明白白，就像买东西一样好理解。

权利和义务

期货：期货就好比签了一份 “必须执行” 的合同。比如你和别人签了个合同，约定 3 个月后以 5000 元 / 吨的价格买 10 吨钢材，到了 3 个月，不管钢材实际价格是多少，你都得按 5000 元 / 吨买，对方也必须按这个价格卖给你。双方都有履约的义务，既有权买或卖，也必须买或卖。

期权：期权则像是给了你一个 “选择权”。你花了 1000 元买了一张 “优惠券”，这张券让你有权在 3 个月后，以 5000 元 / 吨的价格买 10 吨钢材。3 个月后，如果钢材市场价格高于 5000 元 / 吨，你就行使这个权利，按 5000 元 / 吨买入钢材，赚差价；要是市场价格低于 5000 元 / 吨，你就可以选择不行使这个权利，损失的只是买 “优惠券” 花的 1000 元。所以期权买方只有权利，没有义务；而期权卖方收了买方的钱，就有义务在买方行使权利时履行合约。

风险和收益

期货：期货的风险和收益理论上是无限的。还是刚才钢材期货的例子，如果钢材价格涨了，你能赚不少；但要是钢材价格跌得厉害，你得按高价买入，就会亏很多，亏多少取决于价格跌了多少，没有上限。

期权：期权买方风险有限，最大损失就是买期权花的钱，也就是那张 “优惠券” 的价格。但收益可能很高，如果市场朝着对买方有利的方向大幅变动，买方行使权利就能赚很多。而期权卖方收益有限，最多就是收到买方的期权费，可风险却可能很大，因为一旦市场走势不利，就得按约定价格履约，可能承受巨大损失。

保证金

期货：期货交易双方都要交保证金。就像签合同得交点押金，保证你会履行合同。如果市场走势不利，保证金不够了，还得追加保证金，不然可能会被强行平仓。

期权：只有期权卖方需要交保证金。因为期权买方最大损失就是期权费，不需要额外保障。但卖方有可能面临巨大风险，所以得交保证金，保证在买方行使权利时，卖方有能力履约。

交易策略

期货：主要靠判断价格涨跌来赚钱，上涨就做多，下跌就做空。

期权：策略更丰富。除了像期货那样单纯赌涨跌，还能利用期权组合来应对复杂的市场情况。比如，你不确定市场是涨还是跌，但觉得波动会很大，就可以用一种叫 “跨式期权” 的组合策略，同时买入看涨期权和看跌期权，不管市场大涨还是大跌，只要波动够大，都有可能赚钱。

手续费大致是这样的：

金融期货类

沪深 300 股指期货：开仓 0.023%（双边收取）

中证 500 股指期货：开仓 0.015%（双边收取）

国债期货：2 元 / 手（单边）

商品期货类

有色金属（铜、铝等）：成交金额的 0.0001-0.0002

黑色系（螺纹钢、铁矿石）：0.4-1.2 元 / 手

农产品（豆粕、玉米）：1.2-3 元 / 手

能源化工（原油、PTA）：5-20 元 / 手

期权类

股指期权：5-10 元 / 手

商品期权：1-3 元 / 手

期货交易手续费的收取方式主要有两种：

按固定金额收取：比如玉米期货，交易所规定开仓一手手续费是 1.2 元，不管玉米期货价格怎么变，开仓一手的手续费就是 1.2 元。还有玻璃期货，开仓手续费为 6 元 / 手，苹果期货每手 5 元，红枣期货每手 3 元等，都属于这种固定金额收取的方式。

按成交金额的一定比例收取：像沪深 300 股指期货，是按成交金额的万分之 0.23 收取。假设沪深 300 股指期货某合约价格为 5000 点，合约乘数为每点 300 元，那么开仓一手的手续费就是 5000×300×0.000023=34.5 元。再比如石油沥青期货，按成交额的 0.01% 收取，若当前价格为 3000 元 / 吨，合约单位 10 吨 / 手，交易 1 手的手续费就是 3000×10×0.01%=3 元。

想要获得手续费优惠，有以下几种方法：

开户前与客户经理协商：别直接在 APP 上开户，先联系客户经理问清楚手续费能给到什么程度。比如橡胶手续费交易所收 3 元 / 手，期货公司一般默认加到 9 元，但和客户经理谈的话，有可能砍到 3.3 元。

选择合适的期货公司：评级高的公司不一定手续费贵，像广发期货、中信建投期货这种 AA 级大公司，为了吸引客户，手续费可能比小公司还低，要避开那些默认高费率的公司。

关注期货公司活动：部分公司会推出 “新开户 3 个月享受优惠手续费” 之类的活动，甚至好多优惠是永久生效的，开户的时候多问问有没有这样的活动。

用资金量或交易量争取：如果账户资金量大，比如超过 50 万，可以和公司谈，用保证金不调太低来换手续费再降点。要是高频交易者，日均交易≥50 手，可申请像甲醇、燃油等品种的平今仓手续费豁免，能节省不少费用。

利用交易所政策：2025 年五大交易所对套保交易手续费减半，如果符合套保交易的条件可以去申请。

以下是 2025 年 6 月更新的东证期货部分手续费标准：

固定值手续费品种

玉米期货：1.2 元 / 手

豆粕期货：1.5 元 / 手

黄金期货：10 元 / 手

玻璃期货：6 元 / 手

白糖期货：3 元 / 手

棕榈油期货：2.5 元 / 手

比例值手续费品种

沥青期货：手续费比例 1‰

沪铜期货：手续费比例 0.5‰

螺纹钢期货：手续费比例 1‰

期货多空线指标（BBI），全称 “多空指标”，是一种将不同日数移动平均线加权平均之后的综合指标。下面为你详细介绍其原理、计算方法、实战用法及注意事项：

指标详解

原理：多空线指标通过对不同周期的移动平均线进行加权平均，试图消除单一周期移动平均线的局限性，更全面地反映市场的多空力量对比。它融合了短期、中期和长期的市场趋势信息，让投资者能从更宏观的角度判断市场的总体趋势。

计算方法:

BBI=（3日均价+6日均价+12日均价+24日均价）÷4

这里的均价是指相应周期内期货合约收盘价的平均值。通过这种计算方式，BBI 指标能够综合反映不同时间跨度内市场参与者的平均成本和交易意愿。

实战用法

判断市场多空趋势

BBI 线上方运行：当期货价格在 BBI 线之上运行时，表明市场处于多头行情，多方力量占据优势，短期内价格上涨的可能性较大。投资者可以考虑逢低做多策略，寻找合适的买入时机。

BBI 线下方运行：若期货价格在 BBI 线之下运行，则意味着市场处于空头行情，空方力量较强，价格下跌的概率较高。此时，投资者应以逢高做空策略为主，谨慎参与做多交易。

买卖信号判断

黄金交叉：当短期均线上穿 BBI 线时，形成 “黄金交叉”，这是一个较为强烈的买入信号。它表明短期市场力量开始转强，多方逐渐占据主动，投资者可以考虑适当建仓买入。例如，当 3 日均线向上穿过 BBI 线时，显示短期内市场情绪偏向乐观，新的多头力量正在入场。

死亡交叉：反之，当短期均线下穿 BBI 线时，形成 “死亡交叉”，这是明显的卖出信号。说明短期市场力量转弱，空方占据优势，价格可能面临下跌风险，投资者应考虑及时平仓或反手做空。如 3 日均线向下穿过 BBI 线，暗示短期内市场情绪转为悲观，空头开始发力。

判断趋势的延续与反转

趋势延续：在多头行情中，如果价格回调但未跌破 BBI 线，随后再次上涨，且 BBI 线保持向上运行，这表明多头趋势延续，投资者可以继续持有多头头寸或适当加仓。同理，在空头行情中，价格反弹但未突破 BBI 线，随后再次下跌，BBI 线持续向下，意味着空头趋势延续，空单可继续持有。

趋势反转：当价格在 BBI 线上方运行一段时间后，突然大幅下跌并有效跌破 BBI 线，同时 BBI 线开始走平或向下拐头，这可能是多头趋势反转的信号，投资者应及时止盈或反手做空。相反，若价格在 BBI 线下方运行许久后，快速上涨并有效突破 BBI 线，且 BBI 线开始向上抬头，则可能预示着空头趋势的反转，可考虑买入做多。

注意事项

结合其他指标：多空线指标虽然能提供较为直观的市场多空信息，但单独使用可能存在局限性。为提高交易决策的准确性，建议结合其他技术指标，如 MACD、KDJ 等，以及基本面分析进行综合判断。例如，当 BBI 线发出买入信号时，若同时 MACD 指标也显示出多头动能增强，那么该买入信号的可靠性会更高。

市场环境适应性：多空线指标在趋势较为明显的市场中表现较好，但在震荡行情中，可能会频繁发出虚假信号。因此，投资者需要根据市场的不同阶段灵活运用该指标，在震荡行情中适当降低其参考权重，或者结合震荡指标进行操作。

设置合理止损：无论依据何种指标进行交易，都存在一定风险。为了控制风险，投资者在使用多空线指标进行交易时，务必设置合理的止损位。当市场走势与预期不符时，及时止损出局，避免造成过大损失。止损位的设置可以参考关键的支撑阻力位、前期高低点等。

中信证券开户有线上和线下两种方式，流程如下：

线上开户

准备材料：准备好身份证、银行卡，保证手机网络畅通、电量充足，且具有高清摄像头和麦克风。

下载 APP：访问中信证券官方网站或在手机应用商店搜索 “中信证券”，下载安装官方 APP。

注册账号：打开中信证券 APP，点击 “立即开户”“手机开户” 等入口，输入手机号，获取并输入验证码完成注册。

身份验证：上传身份证正反面照片，确保图像清晰完整、无遮挡反光；按提示进行人脸识别，完成头部位置调整、眨眼等动作。

填写信息：输入姓名、身份证号、出生日期、性别、籍贯、地址、职业、学历等个人信息，以及联系电话、电子邮箱等联系方式。

风险评估与协议签署：完成风险承受能力测评问卷；仔细阅读开户协议、风险揭示书等法律文件，理解并接受条款后电子签名确认。

设置密码：设置包含数字和字母、具有一定复杂度的交易密码，可能还需设置资金密码。

选择三方存管银行：浏览合作银行列表，选择所持银行卡所属银行，准确填写银行卡号、开户人姓名、银行预留手机号等信息。

银行验证与确认：可能需通过手机银行、网银或短信验证码等方式完成银行卡绑定验证，核对所有开户信息及证件照片无误后，提交开户申请。

等待审核与激活：提交申请后，中信证券会在 1-2 个工作日内审核资料，审核通过会收到短信通知证券账户号码和开户成功信息；下载安装中信证券交易软件，如中信证券信 e 投，使用开户时的手机号码或证件号码及交易密码登录，根据提示完成账户激活操作，可能需进行小额转账验证，然后可将银行资金转入证券账户。

线下开户

准备材料：携带本人有效身份证、银行卡。

前往营业部：找到距离较近的中信证券营业部。

填写资料：在营业部工作人员指导下，填写开户申请表等相关资料，并签署开户协议。

身份验证与风险测评：可能会进行现场视频认证，同时完成风险测评问卷。

等待审核与开户成功：营业部工作人员审核资料，当天一般就能完成审核，开户成功后会收到短信通知。

嘿，新股申购想要提高中签率，确实有些实用技巧，下面给你详细说道说道：

顶格申购

原理：在新股申购规则里，你的申购额度越高，获得配号就越多。配号就像抽奖券，数量越多，中签机会自然越大。而顶格申购就是按规定的最高额度去申购，能拿到最多的 “抽奖券”。

操作：申购前，通过交易软件或券商平台，查看自己对于该新股的申购额度。申购时，直接选择顶格申购选项。不过要注意，顶格申购所需资金较多，得确保账户里有足够资金。

选择申购时间

原理：虽然从概率理论上说，每个时间段申购中签概率相同，但根据一些股民经验和统计数据，某些时段申购人数相对集中，中签概率可能会 “看起来” 更高。

操作：一般认为，上午 10：30 - 11：30 和下午 13：30 - 14：30 这两个时间段申购较好。在这个时段，参与申购的投资者相对较多，从心理层面感觉中签机会更大。当然啦，这并没有绝对的科学依据，只是一种经验之谈。

分散申购不同新股

原理：如同不要把鸡蛋放在一个篮子里，同时申购多只不同新股，能扩大中签范围。不同新股的中签情况相互独立，多申多机会。

操作：申购前，研究即将发行的新股信息，包括公司基本面、行业前景等。优先选择那些质地较好、受市场关注度高的新股。在资金允许情况下，对多只新股都进行申购，增加中签可能性。

多账户申购

原理：如果你资金量较大，且家庭成员也有投资意愿，可以使用多个不同身份信息开设的证券账户进行申购。每个账户独立获得配号，相当于增加了中签机会。

操作：以家庭成员（如父母、配偶、子女）名义分别开设证券账户，并且这些账户需各自满足申购条件。在申购新股时，各账户同时按额度申购。但要注意，同一投资者名下的多个证券账户，其市值是合并计算的，而且对同一只新股，只能用一个账户进行有效申购。

坚持长期申购

原理：新股申购就像抽奖，每次申购都有一定概率中签。坚持长期申购，相当于增加抽奖次数，中签的累计概率就会提高。

操作：养成关注新股发行信息的习惯，每次有新股发行，只要符合申购条件，就坚持申购，不要因为短期内没中签就放弃。

计算 1 万期权一天翻一倍所需杠杆倍数

已知初始资金 1 万，一天后翻倍变为 2 万，盈利 1 万。

假设标的资产价格变动幅度为 10%（这里只是假设便于计算，实际标的资产价格变动幅度不定）。

设杠杆倍数为

x

，根据公式：盈利 = 初始资金 × 杠杆倍数 × 标的资产价格变动幅度，可得到

10000=10000×x×0.1

。

解方程可得

x=10

倍杠杆。这意味着在假设标的资产价格变动 10% 的情况下，1 万期权一天翻一倍需要 10 倍杠杆。但实际中，期权价格受多种因素影响，标的资产价格变动幅度也不确定，所以这只是一个理论示例。

期权杠杆的原理

定义：期权杠杆是衡量期权合约价格相对于其标的资产价格变化的敏感度指标，它反映了投资者用较少的期权投资成本控制较大价值标的资产的能力。

计算方式：期权杠杆一般有两种常见计算方法。

简单杠杆倍数：简单杠杆倍数 = 标的资产价格 ÷ 期权权利金。例如，某股票价格为 100 元，对应的认购期权权利金为 5 元，那么该期权的简单杠杆倍数 =

100÷5=20

倍。这表明理论上，标的股票价格每变动 1 元，期权价格理论上会变动 20 元（实际并非完全线性关系）。

Delta 杠杆倍数：Delta 是衡量期权价格对标的资产价格变动敏感度的指标，Delta 杠杆倍数 = 简单杠杆倍数 ×Delta。比如，上述例子中，若该认购期权的 Delta 值为 0.5，那么 Delta 杠杆倍数 =

20×0.5=10

倍。Delta 杠杆倍数考虑了期权的 Delta 特性，更准确地反映了期权价格随标的资产价格实际变动的杠杆情况。

特点：

杠杆可变：期权杠杆并非固定不变，它会随着标的资产价格、到期时间、波动率等因素的变化而变化。例如，临近到期时，虚值期权的杠杆倍数可能会急剧上升，但此时期权变得更加投机，因为其内在价值可能趋于零。

非线性关系：与期货等固定杠杆产品不同，期权杠杆与标的资产价格变动之间是非线性关系。在实值期权、平值期权和虚值期权状态下，杠杆对标的资产价格变动的反应不同。实值期权杠杆相对较低但稳定性较好，虚值期权杠杆较高但风险更大，价格变动的不确定性也更高。