以下是不同市场黄金的开盘收盘时间 ：

国内市场

上海黄金交易所：

日盘：开盘时间为上午 9：00，收盘时间为下午 3：30 。

夜盘：暂没有夜盘交易。

上海期货交易所：

日盘：开盘时间是上午 9：00，收盘时间为下午 3：00 。

夜盘：开盘时间为晚上 9：00，收盘时间是次日凌晨 2：30 。

国际市场

伦敦金银市场：

现货黄金：以伦敦当地时间计算，开盘时间为上午 10：30，收盘时间为下午 3：00 ，换算成北京时间，开盘时间是下午 6：30 左右，收盘时间约为晚上 11：00 。不过该市场在北京时间晚上 8 点到 12 点的时段交易活跃度较高，价格波动大，通常被认为是 “伦敦金市的下午盘”。

纽约商品交易所：

黄金期货：正常交易时间方面，以纽约当地时间为准，开盘时间是上午 8：20，收盘时间为下午 1：30，换算成北京时间，开盘时间约为晚上 9：20，收盘时间约在次日凌晨 2：30 。

夜盘：周日至周五的纽约时间晚上 6：00 开盘，即北京时间次日上午 6：00 开盘，至纽约时间第二天上午 5：00 收盘，即北京时间上午 5：00 收盘 。

螺纹钢期货主连即螺纹钢期货的主力连续合约 。以下是对其详细的解释：

主力合约方面

螺纹钢期货每个月都有不同到期时间的合约，而主力合约是指在这些众多合约中，交易量最大、流动性最好的合约。一般来说，螺纹钢期货主力合约通常是距离当前时间较近的合约，比如当前是 12 月，主力合约可能是 12 月到期的合约，也可能是即将到期但还未到期且交易活跃度已经超过 12 月合约的下一个月合约，如 1 月合约。

连续合约方面

由于期货合约有到期日，当主力合约接近到期时，其交易活跃度会逐渐下降，主力地位会被下一个满足主力合约条件的合约所取代。而螺纹钢期货主连就是将不同时期的主力合约按照时间顺序依次连接起来，形成一个连续的价格走势和交易序列。

期货量化是指利用数学模型和计算机算法来进行期货交易的一种方式。通过对大量的历史数据进行统计分析，挖掘出数据中的规律，构建量化交易策略，并且利用计算机程序自动执行交易指令。例如，一个简单的量化策略可能是基于期货价格的移动平均线交叉来产生买卖信号。当短期移动平均线向上穿过长期移动平均线时，计算机程序会自动发出买入指令；反之，当短期移动平均线向下穿过长期移动平均线时，程序会自动发出卖出指令。

期货量化的优点

交易效率高

量化交易系统可以快速处理大量的市场数据，并且能够在短时间内对市场变化做出反应。在期货市场这种价格波动频繁且快速的环境中，能够迅速抓住交易机会。例如，在期货价格出现瞬间的大幅波动时，量化程序可以在几毫秒内完成分析并执行交易，而人工交易可能会因为犹豫或者操作速度慢而错过机会。

减少情绪干扰

量化交易是按照预先设定的规则和算法进行的，不会受到人的情绪如恐惧、贪婪等因素的影响。例如，在期货市场出现大幅下跌时，普通投资者可能会因为恐慌而抛售期货合约，但是量化交易程序只要没有触发止损或者卖出信号，就会按照既定策略继续持仓或者进行其他操作。

策略多样化

可以通过对不同的技术指标、基本面数据等进行组合和分析，构建出多种量化交易策略。比如可以构建趋势跟踪策略、均值回归策略、套利策略等。这些不同的策略可以应用于不同的市场环境和期货品种，并且可以根据市场变化进行灵活调整。

数据挖掘优势

能够利用先进的数据分析技术，从海量的期货市场数据中挖掘出潜在的交易机会。例如，通过对多年的期货价格数据、成交量数据、持仓量数据等进行分析，发现一些隐藏的价格规律或者市场参与者的行为模式，从而为交易策略提供依据。

期货量化的缺点和不足

模型风险

量化交易模型是基于历史数据构建的，但是市场情况是不断变化的，历史数据可能无法完全反映未来的市场变化。如果市场出现了与模型假设不符的情况，如突发的重大经济事件、政策变化等，模型可能会失效。例如，在量化模型中没有考虑到政府突然出台的期货交易新规对市场的影响，可能会导致交易策略出现亏损。

过度拟合风险

在构建量化模型时，可能会出现过度拟合的情况。过度拟合是指模型过于复杂，对历史数据的拟合度过高，导致在实际交易中，模型在新的数据或者真实的市场环境下表现不佳。例如，为了使模型在历史数据测试中的收益率达到很高的水平，不断增加模型的参数和规则，使得模型几乎完全适应了历史数据的每一个波动，但是在未来的市场交易中，一旦市场情况稍有变化，模型就无法正常工作。

技术风险

量化交易依赖于计算机系统和网络，如果计算机出现故障、网络延迟或者软件漏洞等问题，可能会导致交易中断或者出现错误的交易指令。例如，在交易高峰期，服务器可能会因为负载过大而出现卡顿，导致交易信号不能及时发送或者接收，从而影响交易结果。

市场适应性问题

期货市场的复杂性和动态性使得量化策略可能难以适应所有的市场环境。例如，在市场处于极端波动或者流动性不足的情况下，量化策略可能无法正常运行。一些量化策略在趋势明显的市场中表现良好，但是在市场处于盘整阶段时可能会频繁发出错误的交易信号。

黄金期货属于贵金属期货。以下是详细介绍：

按标的资产分类

期货合约根据标的资产的不同可分为商品期货和金融期货。商品期货的标的是实物商品，金融期货的标的是金融工具或金融指数。黄金期货以黄金这种贵金属作为标的资产，所以属于商品期货中的贵金属期货类别。

贵金属期货特点

稀有性和价值稳定性：黄金是一种稀有金属，在地球上的储量有限。这种稀有性赋予了黄金较高的价值。同时，黄金的价值相对稳定，虽然其价格会随着市场供求关系、经济形势、地缘政治等因素波动，但相较于许多其他商品，它具有较好的保值特性。例如，在经济不稳定时期，如金融危机或者通货膨胀期间，黄金价格往往会上涨，因为投资者会将黄金作为一种避险资产。

投资和套期保值功能兼具：对于投资者来说，黄金期货提供了一种投资黄金的方式，可以通过做多或者做空黄金期货合约来获取价格波动的收益。对于黄金生产企业、首饰加工企业等相关产业来说，黄金期货是一种很好的套期保值工具。例如，黄金开采企业担心未来黄金价格下跌影响收益，可以通过卖出黄金期货合约来锁定未来的黄金销售价格；而黄金首饰加工企业担心黄金价格上涨增加成本，可以通过买入黄金期货合约来锁定采购成本。

与国际市场紧密联系：黄金是全球性的交易商品，其价格受到国际市场因素的强烈影响。世界上主要的黄金期货市场包括纽约商品交易所（COMEX）和上海期货交易所等。这些市场的交易时间相互衔接，黄金期货价格在全球范围内相互关联。例如，纽约市场的价格波动会迅速传导到其他国际市场，导致全球黄金期货价格联动变化。

以下是沪铜期货手续费和保证金的详细情况：

手续费

交易所手续费：上海期货交易所对沪铜期货的手续费一般是按照每手交易金额的一定比例收取 ，通常为每手交易金额的 0.05% 左右。

期货公司加收手续费：期货公司会在交易所手续费的基础上加收一定的费用，这部分费用因期货公司而异，一般在每手交易金额的 0.01% 至 0.03% 之间。不同期货公司的沪铜期货手续费标准有所不同，有些可能是每手收取固定金额，如几元到十几元不等；有些则是按交易金额的一定比例收取。

保证金

交易所保证金：沪铜期货的保证金要求通常由上海期货交易所根据市场风险和合约价值设定，一般为合约价值的 5% 至 10% 左右。例如，若沪铜期货当前价格为 75500 元 / 吨，合约单位为 5 吨，保证金比例为 7%，那么一手沪铜期货的交易所保证金 = 75500×5×7%=26425 元。

期货公司保证金：期货公司为了控制风险，一般会在交易所保证金比例的基础上上浮 3% 至 8%。比如交易所保证金比例是 7%，期货公司上浮 5%，那么投资者实际需要缴纳的保证金比例就是 12% ，以 75500 元 / 吨的价格计算，一手沪铜的保证金 = 75500×5×12%=45300 元。

在期货交易中，交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，或者按照结算价进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。简单来说，就是把期货合约变成现货（对于实物交割而言）或者进行现金结算（对于现金交割而言）的过程。

实物交割

流程

以农产品期货为例，如大豆期货。在合约到期前，持有多头合约（即买入合约）的投资者如果要进行实物交割，需要在规定的交割期内向交易所提交交割意向书，明确表示要进行实物交割。同时，持有空头合约（即卖出合约）的投资者也需要做好交付货物的准备。交易所会根据一定的规则，如 “时间优先、持仓时间长优先” 等原则来配对双方进行交割。

对于交割品级，期货合约有明确规定。例如，大豆期货合约会规定交割的大豆必须符合一定的质量标准，包括含油量、含水量、杂质含量等指标。在交割时，卖方交付的大豆要符合这些标准，否则会遭到拒收或者需要承担相应的责任。

交割地点也由交易所指定，一般是在交通便利、仓储设施完善的地区。以郑州商品交易所的白糖期货为例，交割地点分布在广西、云南等白糖主产区和主要的物流枢纽城市。

意义

对于生产者和消费者来说，实物交割是期货市场与现货市场联系的纽带。例如，对于大豆种植户来说，通过在期货市场卖出大豆期货合约，到期进行实物交割，可以提前锁定销售价格，避免价格下跌的风险；对于大豆加工企业来说，买入期货合约并进行实物交割，可以保证稳定的原材料供应。

实物交割保证了期货价格能够真实地反映现货市场的供求关系。如果期货价格过高，就会吸引更多的商品用于交割，增加市场供给，使价格回归合理区间；反之，如果期货价格过低，企业会选择从期货市场购买商品用于生产，减少现货市场的供给，从而推动价格上涨。

现金交割

流程

主要应用于金融期货，如股指期货。在股指期货合约到期时，交易双方不需要交付或接收股票等实物资产，而是根据最后交易日的结算价计算双方的盈亏，通过现金划转来完成交割。例如，沪深 300 股指期货合约到期时，以最后交易日沪深 300 指数的收盘价为结算价。如果投资者持有多头合约，且结算价高于买入价，就会获得现金盈利；反之则会亏损。亏损方需要向盈利方支付相应的现金差额。

意义

现金交割简化了交割流程，避免了实物交割过程中的仓储、运输、质量检验等复杂环节。对于金融期货来说，由于其标的资产是金融指数等抽象概念，不适合进行实物交割，现金交割是一种更为合适的方式。

现金交割也有利于提高市场效率。它使得投资者可以更方便地参与金融期货交易，尤其是对于那些无法或不愿意处理实物资产的投资者，如大型机构投资者、量化投资基金等。同时，现金交割也有助于期货市场与其他金融市场更好地融合，促进金融市场的整体稳定和发展。

在期货交易中，“开空” 是 “开空仓” 的简称，也叫做空。它是指投资者预期某一期货合约的价格将会下跌，于是向期货经纪商借入一定数量的该期货合约（在实际操作中，并不需要真正借入合约，只是一种交易方向的设定），并在市场上以当前较高的价格卖出这些合约，等待价格下跌后再以较低的价格买入相同数量的合约进行平仓，从而获取差价利润。

操作流程示例

假设投资者认为螺纹钢期货价格将会下降。当前螺纹钢期货合约价格为 4000 元 / 吨，投资者在期货市场 “开空” 10 手螺纹钢期货合约（每手 10 吨）。这时候，投资者相当于卖出了价值 4000×10×10 = 400000 元的螺纹钢期货合约。

一段时间后，如螺纹钢期货价格果然下降到 3800 元 / 吨。此时投资者进行平仓操作，即买入 10 手相同的螺纹钢期货合约，买入金额为 3800×10×10 = 380000 元。

投资者通过这次 “开空” 操作获得的利润为（4000 - 3800）×10×10 = 20000 元（未考虑手续费等交易成本）。

与做多的对比

做多：与 “开空” 相对应的是 “做多”（开多仓）。做多是指投资者预期期货价格上涨，先买入期货合约，等待价格上涨后再卖出平仓获利。例如，投资者预期黄金期货价格会上涨，先买入黄金期货合约，价格上涨后卖出，这就是做多。而开空是预期价格下跌来获利，二者方向相反。

风险特征：在做多时，如果期货价格下跌，投资者的亏损可能是没有上限的，因为价格理论上可以跌到零甚至负数（虽然在实际情况中很少出现负数）。而在开空时，如果期货价格上涨，投资者的亏损也是没有上限的，因为价格上涨没有上限。所以，无论是做多还是开空，都伴随着较高的风险。

市场作用

提供价格发现功能：开空者和做多者在期货市场上的交易行为，使得期货价格能够充分反映市场上不同参与者对未来价格的预期，从而有助于发现合理的价格。例如，当有大量投资者开空某一期货品种时，这可能表明市场对该品种的价格预期较为悲观，会促使价格向反映市场预期的方向调整。

增加市场流动性：开空操作吸引了更多的投资者参与期货市场，增加了市场的买卖交易活动。更多的交易意味着市场流动性更好，投资者更容易在市场上找到交易对手，使得交易能够更加顺利地进行。例如，在一个活跃的期货市场中，开空者和做多者频繁交易，保证了市场的正常运转。

白糖期货主连是指将白糖期货的主力合约连接起来形成的连续合约。以下是对其详细解释：

主力合约

主力合约是指在某一期货品种的众多合约中，成交量和持仓量最大的合约 ，它反映了当前市场上对该品种的关注度和交易活跃度最高。对于白糖期货而言，主力合约会随着时间推移而变化，一般在 1 月、3 月、5 月、7 月、9 月和 11 月的合约中产生。

连接方式

白糖期货主连把不同时期的主力合约按照时间顺序依次连接，形成一个连续的价格走势图表。比如，当 3 月的白糖主力合约到期后，主连合约会自动切换到 5 月的主力合约价格走势上，以此类推，就好像把各个主力合约像珠子一样串起来，形成一条连续的线。

作用与意义

便于分析趋势：为投资者提供了一个相对连续的市场参考价格，使得投资者能更清晰地观察白糖期货市场的长期价格走势和趋势变化，方便进行技术分析，从而更好地把握市场方向，做出投资决策。

提供流动性参考：由于主力合约本身流动性较好，白糖期货主连也在一定程度上反映了市场的流动性状况。投资者可以通过主连合约的交易活跃度，了解市场资金的流向和参与程度。

简化交易决策：避免了投资者频繁更换合约的麻烦。如果投资者只关注单一合约，当主力合约切换时，需要手动平仓并开仓新的主力合约，而主连合约自动完成了这种切换，让投资者能更专注于价格走势分析和交易策略制定 。

以下是对期货沪镍连续和主连的含义及区别的详细解释：

期货沪镍连续的含义

期货沪镍连续是指将沪镍期货各个月份合约的价格走势，按照一定的规则连接起来，形成一个连续的价格序列。它的目的是为了让投资者能更清晰、完整地观察沪镍期货价格的长期变动趋势，避免因单个合约到期交割而出现价格数据的不连续。比如说，把沪镍 1 月合约到期后的价格与 3 月合约的价格衔接起来，依次类推，使得整个价格走势看起来是连贯的，就像一条不间断的曲线，方便投资者进行技术分析和趋势判断。

期货沪镍主连的含义

期货沪镍主连是主力合约的连续，即把沪镍期货中持仓量和成交量最大的主力合约的行情数据依次连接起来 。主力合约是市场上最活跃、关注度最高、交易最为频繁的合约，随着时间推移，当原主力合约临近交割，成交量和持仓量逐渐下降，新的主力合约会取而代之，主连合约也会相应地切换连接到新的主力合约上。例如，当沪镍 2412 合约是主力合约时，主连合约显示的是 2412 合约的价格走势，随着 2412 合约临近交割，2501 合约成为新的主力合约，主连合约就会切换到 2501 合约的价格走势。

期货沪镍连续和主连的区别

合约连接依据不同：

连续合约：通常是按照固定的时间顺序，将各个到期月份的合约依次连接，一般不考虑合约的成交量和持仓量等因素。比如无论某个月份合约的交易活跃度如何，到期后就按顺序与下一个月份合约连接。

主连合约：完全依据合约的成交量和持仓量来确定连接顺序，始终连接的是市场上当前成交量和持仓量最大的主力合约。

反映的市场重点不同：

连续合约：更侧重于展现沪镍期货价格的长期历史走势和整体的价格波动情况，有助于投资者从宏观角度分析沪镍期货价格的演变趋势，对长期投资者分析市场的周期性变化等有一定帮助。

主连合约：主要反映的是当前市场上最受关注、交易最活跃的合约价格变化，能让投资者及时了解到沪镍期货市场当下的主流交易价格和市场情绪，对于短期交易者把握当前市场热点和资金流向更具参考价值。

价格跳空情况不同：

连续合约：由于是按时间顺序机械连接，在主力合约换月时，可能会因为新旧合约价格的差异而出现较大的跳空缺口，尤其是当市场供需关系、宏观经济环境等因素在换月期间发生较大变化时，这种跳空可能更为明显。

主连合约：虽然也会在主力合约切换时有价格波动，但相对来说，由于它始终跟随的是市场上最活跃的主力合约，这些合约之间的价格连贯性通常会更好一些，跳空缺口相对较小 。

交易属性不同：

连续合约：一般不能直接用于交易，它主要是作为一种分析工具，帮助投资者了解沪镍期货价格的长期走势和波动规律。

主连合约：同样不能直接进行交易，但它对于投资者判断市场趋势、选择交易时机等具有重要的参考意义，投资者可以根据主连合约的走势来决定是否参与主力合约的交易。

逼仓的定义

逼仓是期货市场中的一种极端市场操纵行为。它是指交易一方利用资金优势或仓单优势，通过控制期货交易头寸或垄断可交割的现货商品，迫使对方违约或者以不利的价格平仓，从而获取暴利的行为。逼仓行为严重扰乱期货市场的正常秩序，损害其他投资者的利益。

多逼空

定义

多逼空是指在期货市场中，多头（买入方）利用资金优势或其他因素，大量买入期货合约，使空头（卖出方）无法交割足够的现货或者被迫以高价平仓的情况。

操作过程和原理

多头在市场上大量收购可交割的现货商品或者通过控制大量仓单，同时在期货市场持续买入合约推高价格。空头由于没有足够的现货用于交割，或者觉得继续持有空头合约可能会导致更大的损失，只能选择在高价位买入合约进行平仓，从而使多头获利。例如，在大豆期货市场，如果多头提前大量收购了大豆现货，同时在期货市场不断买入合约抬高价格，空头在交割时找不到足够的大豆来交割，就会被 “逼空”。

市场影响

短期内会导致期货价格大幅上涨，脱离正常的供需关系。这种价格的异常波动会影响市场参与者的预期，可能引发其他投资者跟风做多，进一步加剧市场的不稳定。同时，对于空头来说，可能会遭受巨大的损失，甚至导致一些空头投资者或企业破产。

空逼多

定义

空逼多是指空头利用仓单优势或市场供应过剩等情况，大量卖出期货合约，使多头无法承受价格下跌的压力，最终以低价平仓的情况。

操作过程和原理

空头可能掌握了大量的现货或者有能力在短期内提供大量的现货用于交割，同时在期货市场大量抛售期货合约压低价格。多头由于担心价格进一步下跌导致更大的损失，或者无法承受实物交割的压力，被迫在低价卖出合约平仓。例如，在钢材期货市场，如果市场上钢材供应突然大幅增加，空头手中有大量的钢材仓单，他们在期货市场抛售合约，使得价格持续下跌，多头就可能会被 “逼多”。