国内期货夜盘交易时间一般是从晚上 21：00 开始，但结束时间有所不同：

上海期货交易所

有色金属：铜、铝、铅、锌、镍、锡等的夜盘交易时间为 21：00 至次日凌晨 1：00 。

贵金属：黄金、白银的夜盘交易时间是 21：00 至次日凌晨 2：30 。

原油：通常也是 21：00 开始，持续至次日凌晨的某个时间点，一般是 2：30 或更早。

大连商品交易所

多数品种，如豆一、豆二、豆油、豆粕、焦煤、焦炭、棕榈油、铁矿石等的夜盘交易时间是 21：00 至 23：30 。

郑州商品交易所

多数品种，像白糖、棉花、菜粕、甲醇、PTA、菜籽油、玻璃、动力煤等的夜盘交易时间也是 21：00 至 23：30 。

中金所主要负责股指期货和国债期货的交易，目前没有夜盘交易。

股指期货的交割日

在中国，股指期货的交割日一般是合约月份的第三个周五 ，遇国家法定假日顺延。例如，沪深 300 股指期货、上证 50 股指期货、中证 500 股指期货和中证 1000 股指期货等都是遵循这个规定。

股指期货的交割方式

目前我国股指期货采用的是现金交割方式。其具体流程如下：

计算交割结算价：通常以最后交易日标的指数最后 2 小时的算术平均价作为交割结算价。比如，沪深 300 股指期货合约到期时，就按照最后交易日沪深 300 指数最后 2 小时的算术平均价来确定交割结算价。

进行盈亏结算：合约到期时，交易双方根据交割结算价计算盈亏，并以现金方式完成资金的划转。也就是说，不需要交割一篮子股票指数成分股，而是根据持有合约的 “价格” 与当前现货市场的实际 “价格”（即交割结算价）之间的价差，进行多退少补，相当于是把持仓合约以交割那天的 “现货价格” 平仓。 例如，投资者持有一份沪深 300 股指期货合约多头头寸，若到期时交割结算价高于其开仓价，投资者盈利，盈利金额为（交割结算价 - 开仓价）× 合约乘数 × 合约数量；反之，若交割结算价低于开仓价，投资者亏损，亏损金额为（开仓价 - 交割结算价）× 合约乘数 × 合约数量 。

期货市场中，买空（也称 “做多”）是指投资者预期某种商品、金融资产（如股票指数、债券等）的价格将会上涨，因此买入期货合约（或其他金融衍生品合约），等价格上涨后再通过卖出相同数量的合约来平仓获利。

举例说明

以股指期货为例。假设投资者认为沪深 300 指数未来会上涨，当前沪深 300 股指期货合约价格是 4000 点，投资者买入 1 手（1 手合约的价值等于沪深 300 指数点乘以一个固定的乘数，如 300）该合约。一段时间后，沪深 300 指数果然上涨，股指期货合约价格涨到了 4200 点。此时，投资者选择卖出 1 手相同的合约进行平仓。那么投资者的盈利为：（4200 - 4000）×300 = 60000 元（这里忽略交易手续费等成本）。

以下是鸡蛋期货一手的相关费用情况 ：

保证金

计算依据：保证金 = 合约价值 × 保证金比例。鸡蛋期货的交易单位是 5 吨 / 手，其合约价值 = 期货价格 ×5 吨。保证金比例由交易所规定，并根据市场波动情况调整，一般在 5% 到 10% 左右。

举例说明：假设鸡蛋期货当前价格为 3696 元 / 500 千克，也就是 36960 元 / 吨，保证金比例按 8% 计算，则一手鸡蛋期货的保证金为：36960×5×8%=14784 元 。

手续费

交易所标准：交易所收取的手续费是固定的，每手为 5 元。

期货公司加收：期货公司会在交易所手续费基础上加收一定的佣金，每手 2 至 5 元不等。所以，投资者交易一手鸡蛋期货的手续费总共大概在 7 元至 10 元。

对冲交易的定义

对冲交易是一种金融市场的交易策略，主要目的是降低风险。它是指同时进行两笔或多笔交易，这些交易的方向相反，使得一笔交易的盈利（或亏损）能够在一定程度上抵消另一笔交易的亏损（或盈利）。例如，在期货市场中，投资者持有现货资产，同时在期货市场上建立与现货方向相反的期货合约，利用期货合约价格的波动来对冲现货资产价格波动带来的风险。

对冲交易的类型及示例

期货与现货对冲

举例：假设一家小麦加工企业，它需要定期购买小麦用于生产面粉。为了防止小麦价格上涨增加生产成本，该企业可以在期货市场上买入小麦期货合约。如果小麦的现货价格上涨，企业在购买小麦时成本增加，但同时期货合约价格也会上涨，企业可以通过在期货市场卖出合约获利，期货市场的盈利可以部分或全部抵消现货采购成本的增加。相反，如果小麦现货价格下跌，虽然期货合约会亏损，但企业采购成本降低了，同样起到了风险对冲的作用。

不同期货合约对冲（跨品种对冲）

举例：在农产品期货市场，玉米和豆粕是饲料的主要原料，它们价格的波动存在一定的相关性。假设一个饲料加工企业，当玉米价格相对豆粕价格偏低时，买入玉米期货，同时卖出豆粕期货。如果后续玉米价格上涨，豆粕价格下跌，那么买入的玉米期货盈利，卖出的豆粕期货也盈利；如果玉米价格下跌，豆粕价格上涨，买入的玉米期货亏损，卖出的豆粕期货也亏损，但是两者的盈亏在一定程度上可以相互抵消，达到控制价格波动风险的目的。

同一品种不同合约月份对冲（跨期对冲）

举例：在原油期货市场，投资者持有近月合约多头，同时持有同品种远月合约空头。如果近月合约价格由于短期供应紧张等因素上涨幅度超过远月合约，投资者在近月合约上盈利，远月合约上亏损，但总体风险得到控制。反之，如果近月合约价格由于库存增加等因素下跌幅度超过远月合约，近月合约亏损，远月合约盈利，也能在一定程度上对冲风险。

利用对冲交易降低风险的步骤和要点

风险评估

首先要明确自己的风险来源。如果是持有现货资产，担心价格波动，就需要分析该资产价格波动的主要因素，如市场供求关系、宏观经济因素、季节性因素等。例如，对于石油企业，国际政治局势、全球经济增长速度、石油输出国组织（OPEC）的产量决策等都会影响原油价格，需要对这些因素进行综合评估。

选择合适的对冲工具和交易对手

根据风险评估的结果，选择合适的对冲工具。如担心股票市场风险，可以选择股指期货；担心汇率风险，可以选择外汇远期或外汇期货。同时，要选择流动性好、交易成本合理的交易对手，确保交易能够顺利进行。例如，在选择期货经纪公司时，要考虑其交易平台的稳定性、手续费水平等因素。

确定对冲比例和头寸规模

通过统计分析和模型计算，确定合适的对冲比例。这一比例要根据资产价格的相关性、波动率等因素来确定。例如，通过历史数据计算发现，某两种资产价格变动的相关系数为 0.8，那么在进行对冲交易时，就需要根据这个系数来合理分配头寸规模，以达到最佳的对冲效果。

持续监控和调整

市场情况是动态变化的，所以需要对对冲交易进行持续监控。例如，资产价格的相关性可能会因为市场结构变化、政策调整等因素而改变。如果发现对冲效果不理想，就需要及时调整对冲策略，如调整头寸规模、更换对冲工具等。例如，在进行跨品种对冲时，如果两种商品的供需关系发生重大变化，导致价格相关性降低，就需要重新评估对冲策略并进行调整。

文华期货财经软件是正规的 ，以下是相关说明：

获得监管认可：文华财经获得了中国证监会等监管机构的认可和支持，在合规性方面有一定保障。

具备专业资质：它有专业的技术背景，系统能力强大，其系统安全性经过多重检测，能有效保护用户资金安全。

市场广泛应用：在期货交易领域应用广泛，许多期货公司都支持使用该软件，为众多投资者提供服务，拥有良好的市场口碑和信誉。

以下是文华期货财经软件的下载方式：

电脑端下载

官网下载：直接访问文华财经官方网站，在网站上找到期货软件的下载链接，按照提示选择适合自己操作系统的版本进行下载安装。

期货公司官网下载：部分期货公司的官方网站也会提供文华财经软件的下载入口，在开户的期货公司官网查找相关软件下载区域，找到文华财经软件下载链接下载。

手机端下载

安卓手机：在各大应用商店（如华为应用市场、小米应用商店等）中搜索 “文华财经期货” 或 “文华随身行” 等关键词，找到对应软件后点击下载安装。

苹果手机：在 App Store 中搜索 “文华财经期货” 或 “文华随身行”，然后根据提示进行下载和安装 。

持仓量是期货市场的一个重要概念，它是指投资者（包括单位和个人）在期货市场上所持有的未平仓合约的数量总和。在期货交易中，每当有新的买入者和卖出者达成一笔交易，同时开仓（双方都建立新的头寸）时，持仓量就会增加相应的合约数量；当投资者进行平仓操作（与之前开仓的方向相反，抵消原来的头寸）时，持仓量就会减少。

举例说明

假设期货市场上有一个新的螺纹钢期货合约开始交易，最初持仓量为 0。第一天，投资者 A 买入 10 手螺纹钢期货合约，投资者 B 卖出 10 手，这是一笔新开仓交易，此时持仓量就变为 10 手。第二天，投资者 C 买入 5 手，投资者 D 卖出 5 手，又有新的开仓交易，持仓量就增加到 15 手（10 + 5）。第三天，投资者 A 决定平仓卖出 10 手，投资者 E 买入 10 手，这是一个平仓和开仓同时进行的交易，持仓量不变，仍为 15 手。第四天，投资者 B 平仓买入 10 手，此时持仓量就减少到 5 手（15 - 10）。

与成交量的区别

成交量：是指在某一特定时间内（如一天、一小时等），期货合约买卖成交的数量。它反映的是市场交易的活跃程度，只要有买卖双方达成交易，成交量就会增加，不管是新开仓还是平仓交易。例如，在某一天的黄金期货市场上，全天共有 1000 手合约达成交易，这 1000 手就是当天的成交量。

持仓量：更侧重于反映市场中未平仓合约的规模，也就是投资者在市场中的持仓兴趣。它和成交量的变化可能不同步。比如，在期货市场上涨行情中，可能会出现成交量放大，同时持仓量也增加的情况，这说明有新的资金进入市场，多头和空头双方都在加仓，市场分歧较大；也可能出现成交量放大，但持仓量减少的情况，这可能是因为原来的多头和空头在进行平仓操作，新的开仓较少，市场趋势可能即将结束。

对市场的影响

持仓量增加：当持仓量持续增加时，表明市场参与者对该期货品种的关注度和参与度在提高，多空双方的力量都在积蓄。如果价格同时上涨，说明多头力量稍强，新的多头在不断涌入市场，空头也在增加持仓，市场对价格上涨有较强的预期；如果价格下跌，空头力量占优，新的空头不断开仓，多头也在抵抗，市场对价格下跌的预期较强烈。例如，在原油期货市场上，持仓量连续上升，同时油价也在上涨，这可能意味着投资者对原油未来的供应紧张状况有担忧，多头预期油价还会走高，空头则试图通过增加持仓来抵抗价格上涨。

持仓量减少：通常意味着市场参与者对该品种的交易兴趣下降，或者多空双方在进行平仓离场。如果价格上涨而持仓量减少，可能是多头在获利平仓，空头认输离场，市场上涨动力可能会减弱；如果价格下跌且持仓量减少，可能是空头获利平仓，多头止损离场，市场下跌趋势可能也会逐渐缓和。例如，在农产品期货市场上，某种农产品价格下跌过程中持仓量逐渐降低，这可能预示着空头力量在减弱，市场可能即将进入盘整阶段或者反转。

期货日内交易是指投资者在同一交易日内完成开仓和平仓操作的期货交易方式。即当天买入（或卖出）期货合约，并且在当天就卖出（或买入）相同合约进行平仓，不持仓过夜。例如，投资者在上午 9 点买入一手沪深 300 股指期货合约，然后在下午 2 点半之前就将这手合约卖出平仓，这就是一次期货日内交易。

特点

交易周期短：与其他交易方式相比，日内交易的时间跨度仅限于一个交易日。投资者主要关注当天市场的短期波动来获取利润，交易频率相对较高。比如在螺纹钢期货市场，日内交易者可能会根据当天的开盘价、盘中价格波动以及成交量等因素，在几个小时甚至几十分钟内完成多次交易。

风险控制相对灵活：由于交易在当天结束，不会受到隔夜外盘市场波动、突发重大新闻等因素导致的开盘跳空风险。如果市场走势与预期不符，投资者可以及时止损平仓，将损失控制在当日范围。例如，在黄金期货日内交易中，若投资者发现金价快速下跌，损失达到自己设定的止损位，就可以马上平仓，避免损失进一步扩大。

对交易技术和盘感要求较高：日内交易者需要具备快速分析市场行情的能力，能够根据分时图、盘口数据、技术指标等信息迅速做出交易决策。他们需要对市场的短期走势有敏锐的直觉，也就是所谓的 “盘感”。例如，有经验的日内交易者可以通过观察期货合约价格在盘中触及某个关键价位时的买卖盘力量对比，判断价格是否会反弹或继续下跌。

交易策略

趋势跟踪策略：在日内交易中，通过观察较短时间周期（如 5 分钟、15 分钟）的价格趋势来进行交易。当发现价格形成明显的上升或下降趋势时，顺着趋势方向开仓。例如，在白糖期货日内交易中，若 15 分钟 K 线图显示白糖价格连续收出阳线且均线系统呈多头排列，投资者可以考虑买入开仓，等待价格进一步上涨后平仓获利。

反转策略：这种策略是基于市场超买或超卖的情况来判断价格即将反转。当价格在短期内大幅上涨或下跌，出现一些反转信号（如价格触及布林线的上下轨后掉头、RSI 指标进入超买或超卖区间等）时，进行反向操作。例如，在豆油期货日内交易中，当价格快速上涨导致 RSI 指标超过 70（表明市场处于超买状态），同时出现价格上涨乏力的迹象（如成交量萎缩、上影线较长等），投资者可以尝试卖出开仓，期待价格反转下跌。

区间交易策略：当期货价格在一个相对固定的区间内波动时，投资者可以在区间的底部买入，顶部卖出。通过观察价格在一段时间内的波动范围，确定区间上下边界。例如，在豆粕期货日内交易中，经过观察发现价格在一天内多次在 3000 - 3050 元 / 吨之间波动，那么当价格接近 3000 元 / 吨时买入，接近 3050 元 / 吨时卖出。

以下是豆 1 期货一手的保证金和手续费标准 ：

保证金

计算公式：保证金 = 合约价值 × 保证金比例。

合约价值：豆 1 期货的交易单位是 10 吨 / 手，假设当前豆 1 期货的价格为 P 元 / 吨，那么合约价值 = 10×P 元。

保证金比例：大连商品交易所规定的豆 1 期货保证金比例通常在 7% 左右，但期货公司一般会在交易所基础上进行一定比例的上浮，比如上浮 3% 至 5%，即实际保证金比例可能在 10% 至 12% 左右。

举例：若豆 1 期货当前价格为 5000 元 / 吨，按照交易所 7% 的保证金比例计算，一手豆 1 期货的保证金 = 5000×10×7%=3500 元；若期货公司上浮 5%，按 12% 的保证金比例计算，则一手保证金 = 5000×10×12%=6000 元。

手续费

交易所标准：豆 1 期货的手续费是按固定金额收取的，开仓手续费为 2 元 / 手，平仓手续费通常也是 2 元 / 手，所以一开一平的手续费合计为 4 元 / 手。

期货公司加收：期货公司会在交易所标准基础上加收一定的手续费，不过投资者可以通过与客户经理协商，争取降低期货公司加收的部分，以获得更优惠的手续费率 。

交易活跃度方面

主力合约：交易活跃度极高。在期货市场中，主力合约是指成交量和持仓量最大的合约。由于众多投资者集中参与该合约的交易，买卖盘口的挂单数量多，市场深度好，交易指令能够快速成交。例如，在螺纹钢期货交易中，主力合约每分钟的成交量可能达到数千手甚至上万手，投资者在这个合约上无论是买入还是卖出，都比较容易找到对手方来完成交易。

非主力合约：交易活跃度相对较低。其成交量和持仓量较小，市场深度不够。在交易非主力合约时，可能会出现买卖挂单稀少的情况，投资者下达的交易指令可能需要等待较长时间才能成交，或者由于没有足够的对手方，无法按照预期的价格成交，甚至可能出现较大的滑点，增加交易成本。

价格发现功能方面

主力合约：价格发现功能强。主力合约的价格能够更准确地反映市场对未来某一商品或金融资产价格的预期。因为它汇聚了大量的市场参与者，包括生产商、贸易商、投机者等，这些参与者基于自己的市场信息、供求分析和预期等因素进行交易，使得主力合约的价格能够综合反映各种因素的影响。例如，在农产品期货市场中，主力合约的价格变化往往会受到季节性种植面积、气候变化、市场需求等多种因素的影响，并且能够及时将这些信息体现在价格上。

非主力合约：价格发现功能相对较弱。由于非主力合约的参与人数少，交易不活跃，其价格可能会受到一些偶然因素的影响，如个别大户的操作等，不能很好地反映市场的真实供求关系和预期。而且非主力合约的价格波动可能会比较大，缺乏稳定性。

持仓成本方面

主力合约：一般而言，主力合约的持仓成本相对较低。这是因为主力合约的流动性好，投资者在进行开仓和平仓操作时，滑点较小，交易成本主要集中在手续费等方面。同时，由于市场竞争充分，期货公司对于主力合约的保证金要求也相对合理。例如，在沪深 300 股指期货主力合约交易中，保证金比例通常是根据市场情况和监管要求设定的，投资者能够以相对较低的成本持有合约。

非主力合约：持仓成本可能较高。一方面，由于非主力合约交易不活跃，可能会产生较大的滑点，导致实际交易成本增加。另一方面，期货公司为了防范风险，可能会对非主力合约收取较高的保证金，因为非主力合约的价格波动可能更难预测，需要投资者提供更多的资金作为保障。

交易策略适用性方面

主力合约：适合多种交易策略。对于趋势跟踪者来说，主力合约的连续性好，价格走势较为平滑，能够更好地反映市场的长期趋势，便于他们进行趋势分析和交易。对于套期保值者而言，主力合约的高流动性和价格发现功能，使其成为对冲现货价格风险的理想工具。例如，一家铜加工企业可以在铜期货主力合约上进行卖出套期保值操作，以有效锁定未来的销售价格，降低价格波动风险。

非主力合约：更适合一些特定的交易策略。例如，一些套利者可能会利用非主力合约与主力合约之间的价差进行套利。由于非主力合约价格可能会偏离主力合约价格，当价差达到一定程度时，套利者可以通过同时买入和卖出不同合约来获取利润。但这种策略需要投资者对合约之间的关系和市场情况有深入的了解，并且要承担一定的风险，因为非主力合约的价格波动和交易风险相对较高。