联影医疗双轮驱动增长：国内市占率逆势攀升 海外市场高歌猛进

开源证券发布联影医疗研究报告，给予买入评级。2024年公司营收103.00亿元（同比降9.73%），净利润12.62亿元（同比降36.09%），2025Q1业绩回暖，营收24.78亿元（增5.42%），扣非净利润3.79亿元（增26.09%）。国内市场份额逆势增长3个百分点，高端设备市占率提升近5%；海外市场收入22.20亿元（增33.81%），覆盖超85国，北美、欧洲、亚太市场均实现突破。公司实现MR/CT核心部件100%自主研发，构建全链国产化生态，提升供应链抗风险能力。机构评级10家买入、5家增持，目标均价162.77元。