光模块市场增速踩刹车！云巨头开支狂飙却难掩增长乏力

2025年第一季度全球光模块市场保持需求强劲但增速显著放缓，主要厂商如旭创、Coherent、新易盛等营收环比增长明显减速，同比增幅收窄。尽管云厂商资本开支创新高（如Oracle季度支出同比增233%），但宏观经济不确定性、需求波动风险及行业调整压力导致市场增长预期下调。分析师警告云需求波动可能引发销售震荡，尤其冲击上游组件，电信和企业市场需求复苏有限，行业需为潜在波动做好准备。