特高压迎订单大年，核电审批与欧洲电网升级双轮驱动

国内电网投资一季度同比增长25%，国家电网特高压工程复工并累计投资172亿元，预计特高压板块将迎订单增长。国常会核准10台核电机组，核电审批常态化。欧洲大停电事件推动电网升级需求，中国变压器出口增长显著（1-3月增39%），电力设备出口企业受益。同时，配网集采或提升头部企业份额，但短期价格存波动风险。