AI智能体生态爆发：下半年投资黄金机遇

2025年上半年申万计算机行业涨幅8.80%，表现优于沪深300，受DeepSeek和MCP技术推动AI应用增长；二季度业绩披露压力增大。市盈率高于历史平均，市场期待高。下半年AI应用进化，从辅助工具向执行者（Agent）和决策者转变，Gartner预测2028年超1/3企业软件含代理式AI。海外微软、谷歌等公司AI云业务强劲，推出AI Agent产品；国内AI Agent在企业服务、金融、自动驾驶领域潜力大，但存在技术发展不及预期等风险。