五一期间家电以旧换新政策扩围至12大类,全国多地销售额激增超200%,格力、美的等龙头Q1净利润同比增长超26%。政策红利叠加企业创新推动智能家电需求爆发,但集成灶行业受地产低迷拖累营收暴跌超30%。机构普遍看好政策红利与科技赋能下的长期价值。