2025年作为‘十四五’收官年,军工行业迎来订单修复与需求释放拐点。国防预算7.2%增速持续高位,地缘政治推动系统性避险需求,订单补偿叠加新质新域(无人装备、卫星互联网、深海科技等)发展驱动行业进入业绩与估值双击阶段。航空发动机、军工电子持仓占比提升,商业航天与低空经济政策催化显著,核心主战装备及军贸出口领域景气度持续攀升。