特高压板块受多重利好驱动,国家电网特高压工程复工并投资172亿元,陕皖特高压工程完成关键节点施工,预计2026年投运后年输电量达360亿千瓦时。一季度电网投资同比增24.8%,内蒙古特高压外送电量431.5亿千瓦时,欧洲停电事件推动变压器出口增长39%。机构看好特高压建设释放期及海外出海、AIDC电源等机会,但短期价格存波动风险。